Инвестор или спекулянт ?
Инвестор + спекулянт !
Стратегия усреднения
Приложение
СТРАТЕГИЯ УСРЕДНЕНИЯ
Средняя цена вычисляется как балансовый результат всех операций поступления средств и выведения средств по данному инструменту, разделенный на текущее количество инструмента в портфеле.
Стратегия снижения средней цены (в идеале - обнуление средней цены) инструмента служит целью получать максимальную прибыль от дивидендов, как результат получения наилучшего соотношения дивиденда (на единицу инструмента) к средней цене инструмента, а также обеспечить гарантированную безубыточность собственных инвестиций в инструмент в случае непредвиденного снижения реальной цены.
Стратегия заключается в манипуляции покупок и продаж определенного расчетного количества инструмента в оптимальных для торговли точках, При этом у Вас всегда остается определенная целевая часть инструмента, по которой планируется получать дивиденды.
В случае владения определенным пакетом инструмента с дивидендной доходностью и нулевой средней ценой Вы будете ежегодно получать только чистую прибыль от дивидендов. Проще говоря, Вы будете владеть активами предприятия, которые окупилась полностью и приносят Вам пассивную прибыль.
Примеры срока окупаемости инвестиций в инструмент (условимся, что дивиденд на акцию за все время постоянен) :
Без стратегии усреднения:
- Среднегодовой дивиденд на акцию составляет 8% от реальной цены - инвестиции окупятся только через 12,5 лет.
По стратегии усреднения:
- Среднегодовой дивиденд на акцию составляет 20% от средней цены - инвестиции окупится через 5 лет + время на усреднение.
- Среднегодовой дивиденд на акцию составляет 1/3 от средней цены - инвестиции окупится через 3 года + время на усреднение.
- Среднегодовой дивиденд на акцию равен средней цене - в течении года Вы получите 100% прибыли по дивидендам и тем самым окупите инвестиции. Срок окупаемости равен 1 год + время на усреднение.
Как видно из примеров со стратегией, неизвестной величиной остается время на усреднение. Оно напрямую зависит от ваших способностей как трейдера, от знаний технического и фундаментального анализа а также от применения математических вычислений, о которых пойдет речь ниже.
Крайний маловероятный математический пример усреднения и сверхбыстрого срока окупаемости:
Вы имеете оправданные ожидания (или обладаете информацией от инсайдера) о скором увеличении цены на акцию в 3 раза. Обозначив желаемое целевое количество акций в размере допустим 100 лотов, Вы закупаете пакет акций, превышающий целевой в 3 раза, то есть в 300 лотов. После успешного прогноза и взлета цены в 3 раза, продаете 2/3 актива, оставляя себе 100 целевых лотов со средней ценой 0 и полностью возвращаете вложенные инвестиции.
Расчет: Количество лотов = 300, инвестиции = (300 * цена),
Профит = (300 * цена) - (200 * (3 * цена)) = - (300 * цена) = - инвестиции
Итог: Количество лотов = 100 , со средней ценой = 0.
Операции поступления средств по инструменту:
- операции покупок
- комиссии по сделкам покупок и продаж
- налоговые сборы
- прочие расходы (обслуживание брокера и тп)
Операции выведения средств по инструменту:
- операции продаж
- дивиденды
- прочие прибыли
ПРАКТИЧЕСКИЕ СПОСОБЫ УСРЕДНЕНИЯ
Цена инструмента поднимается или опускается как правило в определенном канале и имеет волнообразную форму с максимальными и минимальными пиками.
Цель - постараться, используя в основном технический анализ, покупать на пиках внизу и продавать на пиках вверху, независимо от направления канала. В помощь можно также использовать разные индикаторы, как пример одного из простых - индикатор силы продавца и покупателя (RSI).
Торговать можно на каналах разных временных периодов. Для новичков лучше использовать каналы с отчетливыми волнами большого временного периода, например часового. При этом частота сделок по одному инструменту будет от пару раз в сутки до раза в неделю.
Как показывает практика, докупать и продавать лучше порциями с выставлением нескольких заявок с разницей например 0,5 - 1% , чтобы "нащупать" пики с лучшей ценой.
Средняя цена считается исходя от целевого количества инструмента, и будет изменяться в большую сторону при покупках и в меньшую вплоть до 0 (даже отрицательную при малом остатке) после сделки продажи.
Нет необходимости продавать инструмент целиком. Это конечно быстрее приведет к понижению средней, но при этом есть риск, что после продажи, цена уйдет еще выше и Вы ухудшите свою среднюю. Но в принципе, при полной уверенности, ничего не мешает продавать даже больше чем Вы имеете бумаг (входить в short) для сверхбыстрого снижения средней.
УСРЕДНЕНИЕ ЦЕЛЕВОГО ПАКЕТА АКЦИЙ
Тут можно выделить 3 варианта, которые зависят от наличия свободных средств для совершения сделок.
1. Нет дополнительных средств, все инвестировано в целевой пакет.
В этом варианте совершаются сделки в сторону продаж части пакета (например до 20%) и выкупа обратно до целевого количества (100%).
2. Есть определенные средства, с возможностью увеличения пакета например до 150%.
В этом варианте совершаются сделки и в сторону продаж (допустим до 50%) на уменьшение пакета и в сторону покупок на увеличение (допустим до 150%).
3. Есть средства, с возможностью увеличения пакета например в 2-3 раза и более.
В этом варианте совершаются сделки в сторону покупок (пакет увеличивается до 200-300% и более), продажами восстанавливаем пакет до целевого (100%).
В 1 варианте вы не рискуете заморозить свободные средства при падении цены, но в то же время можете недополучить максимум дивидендов.
В 3 варианте вы гарантировано получите все дивиденды и еще возможно плюсом при избытке количества, но есть риск заморозить крупную сумму свободных средств на длительный срок при падении цены.
Вариант 2 более гибок, в нем могут иметь место оба выше перечисленных варианта, быть может не на столько выраженных. Он более оптимален в отношении риска и получения прибыли. У этого варианта самый высокий диапазон по торговым операциям, а значит больше профит от сделок.
Рассмотрим для примера вариант 1, как более простой и наглядный для понимания.
График и таблица с левой стороны показывают сделки с выделением процентной доли для торговли 80%, а с правой 50%.
Таблица сделок купли/продажи 80% акций от начальной покупки
Таблица сделок купли/продажи 50% акций от начальной покупки
Выводы по примерам:
- При выборе большей доли (80%) даже при падении цены можно удерживать среднюю ниже реальной и находится в безубытке.
- За один и тот же период текущая прибыль полного пакета (100 ) относительно текущей цены (82) отличается почти в 2 раза (3000 и 1650).
- В примере слева все покупки, не считая первой находятся выше текущей средней и поэтому подтягивают среднюю снизу к себе, но никогда при этом средняя не станет выше точки покупки при любом количестве лотов. В примере справа покупки до пункта 7 находятся ниже текущей средней и поэтому тянут среднюю вниз но никогда средняя не достигнет точки покупки при любом количестве лотов. Отсюда вывод - понизить среднюю ниже точек покупок может лишь предварительная большая покупка и последующая за этим большая продажа, но обязательно выше текущей средней. Для этого необходима довольно крупная свободная сумма. Но, увлекаясь усреднением, есть риск надолго заморозить свои средства дожидаясь увеличения цены.
- Справедливо и обратное, продажи выше средней понижают ее, продажи ниже средней - повышают (справа пункты 6 и 8)
- Чем более разница между средней ценой и точками продаж или покупок, тем более значительным будет изменение средней при одинаковых по количеству сделках.
- Снижение средней на левом графике имеет сильно выраженные просадки средней и с 8 пункта средняя подходит близко к 0 и даже далеко уходит в отрицательную сторону при остатке части пакета в 20%. На этой математической закономерности можно практиковать способ экстремального усреднения о котором рассказано ниже.
ЭКСТРЕМАЛЬНАЯ СТРАТЕГИЯ УСРЕДНЕНИЯ
Как вариант, можно следовать способу постепенного набора инструмента с нулевой средней или малым значением.
Цель стратегии состоит в методичном периодическом накоплении инструмента со средней ценой 0 или близкой к нулю, начиная с первой продажи.
Совершая удачные сделки покупок и продаж, добиваемся с каждым разом постепенного увеличения количества акций с ценой близкой или равной нулю.
Методика накопления:
-
Покупается пакет акций в хорошей точке входа (с прогнозом роста) на достаточно крупную по возможностям сумму. Отношение цены лота акции к сумме покупки чем будет меньше, тем более будет нагляден процесс. Желательно отношение цены лота к сумме покупки менее 0,01 (1 %).График цены акции должен иметь периодически изменяемый характер, прослеживаться канал, в котором изменения будут иметь амплитуду более 1%.
-
В точке продажи с профитом продается такое количество лотов, при котором оставшееся часть акций будет иметь среднюю цену близкой к нулю. Эти акции окуплены и будут приносить чистый доход в виде дивидендов; и каким бы не была цена этих акций, вы уже не потеряете своих вложенных средств.
-
В точке покупки, в идеале - ниже последней точки продажи (но не обязательно если предвидится рост бумаги) закупается максимальное количество лотов на вырученную от последней продажи сумму (или возможную для вас сумму).
-
Повторяйте пункты 2 и 3 и накапливайте нужный вам пакет бумаг со средней ценой около нуля и получайте чистые дивиденды.
Конечно не бывает такого, что в каждом цикле будет иметь место только накопление, но тенденция должна быть положительной. При правильной и уверенной торговле, со знанием дела, можно экстремально быстро, но с более большим риском по данной методике получить пакет акций со средней ценой около нуля или ниже.
В таблице ниже, представлено как бы выглядел расчет по методике экстремального усреднения, используя тот же график и точки сделок.
Для отслеживания процесса и расчета необходимого количества лотов при продажах и покупках поможет приложение Investcalc.
Таблица сделок купли/продажи по экстремальной стратегии
Инструкция по экстремальной стратегии в приложении Investcalc.
УСРЕДНЕНИЕ С ПОДДЕРЖАНИЕМ ЖЕЛАЕМОГО УРОВНЯ СРЕДНЕЙ ЦЕНЫ ОТНОСИТЕЛЬНО РЕАЛЬНОЙ
Методика подходит для тех кто периодически (например ежемесячно) вносит новые средства в инвестиции и при этом желает получать с дивидендов к примеру не 10% годовых а 20%.
Для примера, расчет процента годовых будет иметь вид (для простоты не учитываем налог) :
(Суммарный дивиденд на акцию в год ) / (Текущая цена акции) * 100 = 10 %
Для получения в 2 раза больше процентов годовых (20%) надо уменьшить цену в 2 раза, изменением средней цены.
Расчет в цифрах:
Средний годовой дивиденд на акцию = 10
Цена текущая акции =100
Прибыль в % годовых равна 10 / 100 * 100 = 10%
Прибыль в % годовых относительно средней цены (50): 10 / 50 * 100 = 20%
Так как в этом способе идет постоянно "подпитка" средств для увеличения пакета, средняя цена при добавлении будет иметь тенденцию к увеличению. Задача - держать ее на расчетном уровне исходя из реальной цены. В уме делать такие расчеты неудобно, в этом поможет приложение Investcalc.
Ниже два примера расчета сделок для поддержания необходимого уровня средней цены (половина от реальной) на знакомом уже графике. Только изначально будем иметь уже пакет акций количеством 100 лотов со средней 47,5.
Проведем средние линии цены в нисходящем и восходящем канале. Относительно данных линий построим необходимые средние линии, как половину от реальной цены.
Для примера поддержания расчетной средней цены можно использовать способы выделения доли пакета акций для торговли, с разницей в том что сделки будут рассчитываться с получением необходимой средней цены.
В первом варианте доля торговли будет идти в сторону покупок, продажи будут определять среднюю цену.
Покупки в сделках ограничим до 200% (максимум 200 лотов), сделки для продаж условимся брать такие которые дадут среднюю <= расчетной на линии.
В втором варианте доля торговли будет идти в сторону продаж до средней, близкой к 0. Покупки в сделках будут рассчитываться до средней цены <= расчетной на линии
Можно также использовать оба варианта, при этом в нужные моменты (перед дивидендной отсечкой) усреднять до нужного значения.
Таблица сделок со средней "average 1"
Таблица сделок со средней "average 2"